德國(guó)隊(duì)球衣上終于可以繡上第四顆星！北京時(shí)間7月14日的馬拉卡納球場(chǎng)上，德國(guó)與阿根廷之戰(zhàn)難分高下。第113分鐘依靠替補(bǔ)上場(chǎng)的決策鏟射破門(mén)，德國(guó)1-0絕殺阿根廷獲得冠軍，時(shí)隔24年再度捧起大力神杯！這是德國(guó)足球歷史上第四次獲得世界杯冠軍，追平了意大利四次奪冠的成績(jī)。而德國(guó)不僅僅是足球強(qiáng)國(guó)，除此之外，它還是吸引中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的主要目的地之一，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入歐洲的快車(chē)道。

據(jù)晨哨網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2014年第二季度，德國(guó)躋身中資對(duì)外投資十大目的地之一。該季度中企對(duì)德投資案共有5宗，交易總金額為3.45億美元。而此次世界杯奪冠或許會(huì)給本來(lái)已是投資熱土的德國(guó)帶來(lái)更多關(guān)注。為此，晨哨網(wǎng)為您帶來(lái)投資德國(guó)攻略，為您投資德國(guó)助力。

對(duì)德投資行業(yè)規(guī)定

禁止投資的行業(yè)：德國(guó)沒(méi)有針對(duì)外資企業(yè)制定的專門(mén)法規(guī)，也沒(méi)有專司外資企業(yè)管理的特設(shè)機(jī)構(gòu)。德國(guó)對(duì)外資的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件基本與德國(guó)內(nèi)資企業(yè)一樣，允許德國(guó)投資者進(jìn)入的領(lǐng)域一般對(duì)外國(guó)投資者也不限制。隨著德國(guó)私有化進(jìn)程的發(fā)展，原來(lái)禁止投資者進(jìn)入的如水電供應(yīng)、基礎(chǔ)設(shè)施、能源、醫(yī)藥等領(lǐng)域現(xiàn)在也已對(duì)境內(nèi)外投資者放開(kāi)，但須對(duì)投資者個(gè)人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)能力等方面進(jìn)行調(diào)查，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行審批。目前德國(guó)明確禁止投資者進(jìn)入的領(lǐng)域只有建設(shè)和經(jīng)營(yíng)核電站和核垃圾處理項(xiàng)目，其根據(jù)源于德國(guó)《和平利用核能及核能風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)法》。即使是投資武器生產(chǎn)項(xiàng)目，德國(guó)的《武器法》也只是規(guī)定，如果不是德國(guó)籍投資者，項(xiàng)目有可能不被批準(zhǔn)。

需要特殊批準(zhǔn)的行業(yè)：銀行、保險(xiǎn)業(yè)；拍賣(mài)業(yè)；出售含酒精飲料的餐飲業(yè)；武器、彈藥、藥品、植物保護(hù)劑的生產(chǎn)及其銷(xiāo)售；煉油和蒸餾設(shè)備的生產(chǎn)和銷(xiāo)售；發(fā)電和供暖廠；動(dòng)物的批發(fā)和零售；運(yùn)輸和出租公司等等。《聯(lián)邦排放保護(hù)法》對(duì)企業(yè)的各種排放制定了嚴(yán)格的審核規(guī)定。還有在《藥品法》、《武器法》、《旅店法》、《監(jiān)理法》等法規(guī)中也都制定了不同的審批規(guī)定。再如德國(guó)的《反限制競(jìng)爭(zhēng)法》規(guī)定，對(duì)企業(yè)進(jìn)行超過(guò)25%的收購(gòu)要得到卡特爾局的批準(zhǔn)。審批需要的條件和理由涉及到不同行業(yè)、不同領(lǐng)域和不同層次，在此不做一一列舉。

德國(guó)認(rèn)為，對(duì)限制（外資）進(jìn)入的領(lǐng)域沒(méi)有必要制定限制政策和采取措施，只要在審批過(guò)程中按有關(guān)規(guī)定對(duì)不允許的項(xiàng)目不予受理就可達(dá)到限制的目的。

需要具備技師證的行業(yè)：在德國(guó)從事某種手工業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，需要投資者有相應(yīng)的技師證，或者雇用擁有技師證的人員擔(dān)任企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)。工程師、大學(xué)畢業(yè)生和通過(guò)國(guó)家考試的技術(shù)人員不需要技師證便可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從2004年1月1日起，需要具備技師證才能開(kāi)業(yè)經(jīng)營(yíng)的手工業(yè)行業(yè)減少到41個(gè)，主要涉及建筑業(yè)、機(jī)械行業(yè)、電氣業(yè)、醫(yī)療業(yè)等。

德國(guó)政府的鼓勵(lì)政策

德國(guó)政府的鼓勵(lì)政策主要來(lái)自兩大層面：第一是聯(lián)邦層面，如“改善地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)”公共任務(wù)（簡(jiǎn)稱：GA）、投資補(bǔ)助和以德國(guó)復(fù)興信貸銀行（簡(jiǎn)稱：KfW）為代表的向企業(yè)提供的各種資金優(yōu)惠；第二是聯(lián)邦州層面，德國(guó)各聯(lián)邦州政府根據(jù)本州的具體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r制定的多項(xiàng)促進(jìn)措施。州政府同時(shí)還負(fù)責(zé)具體實(shí)施部分歐盟和聯(lián)邦政府的促進(jìn)措施。德國(guó)政府的促進(jìn)政策有以下幾大特點(diǎn)：

第一，德國(guó)有整套的投資促進(jìn)措施，包括現(xiàn)金補(bǔ)貼、優(yōu)惠貸款、提供擔(dān)保、國(guó)家參股等方式。主要資助的內(nèi)容涉及：成立和收購(gòu)企業(yè)、促進(jìn)就業(yè)、改革創(chuàng)新、環(huán)境保護(hù)、市場(chǎng)開(kāi)拓和人員培訓(xùn)等。

第二，投資促進(jìn)措施的資助對(duì)象主要是從事加工制造業(yè)以及相關(guān)的服務(wù)行業(yè)企業(yè)。其中，中小企業(yè)是資助重點(diǎn)，獲得的補(bǔ)貼最高可以占到總投資的50%。歐盟劃定的大中小企業(yè)界線分別是：雇員人數(shù)在250人以上，250-50人之間，50人以下；年銷(xiāo)售額5000萬(wàn)歐元以上，5000萬(wàn)-1000萬(wàn)歐元之間，1000萬(wàn)歐元以下；總資產(chǎn)4300萬(wàn)歐元以上，4300萬(wàn)-1000萬(wàn)歐元之間，1000萬(wàn)歐元以下。如果中小企業(yè)隸屬于大型企業(yè)，該公司被視為大公司。

第三，歐盟和德國(guó)的投資促進(jìn)措施主要是資助向經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投資，以縮小地區(qū)差距，達(dá)到經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展的目的。所以，歐盟和德國(guó)的優(yōu)惠政策明顯向經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)傾斜。

德國(guó)的投資促進(jìn)措施主要表現(xiàn)為減少企業(yè)的資本支出和經(jīng)營(yíng)成本，具體如下：

投資的現(xiàn)金補(bǔ)貼：無(wú)論是德國(guó)本國(guó)投資者還是外國(guó)投資者都可獲得現(xiàn)金補(bǔ)貼。現(xiàn)金補(bǔ)貼分為投資補(bǔ)助(Investitionszuschuss)和投資補(bǔ)貼(Investitionszulage)。

投資補(bǔ)助由德國(guó)“共同任務(wù)(GRW)”項(xiàng)目進(jìn)行發(fā)放和管理，目的是改善地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)力。要獲得投資補(bǔ)助須滿足兩個(gè)條件：一是投資項(xiàng)目創(chuàng)造長(zhǎng)期就業(yè)崗位，即工作崗位必須保持至少五年；二是要有銀行證明項(xiàng)目融資已到位，且私人資本至少占投資總額的25%。補(bǔ)貼水平取決于投資地和企業(yè)規(guī)模。根據(jù)對(duì)補(bǔ)貼的需求程度，德國(guó)分為五類地區(qū)，分別為A、A過(guò)渡、C、D和C/D混合地區(qū)，其余地區(qū)不享受此項(xiàng)補(bǔ)貼。

勞動(dòng)力補(bǔ)貼：德國(guó)根據(jù)企業(yè)需求制定了滿足企業(yè)不同發(fā)展階段的勞動(dòng)力補(bǔ)貼措施，這些補(bǔ)貼主要分為四種。

一是招聘支持，德國(guó)有800多家地方就業(yè)中介機(jī)構(gòu)幫助企業(yè)招聘滿足不同崗位需求的人才。招聘支持形式多樣，包括面試、評(píng)估等，服務(wù)均免費(fèi)。

二是聘前培訓(xùn)，當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)中介機(jī)構(gòu)可與投資者共同組織待聘人員的崗位資格培訓(xùn)。投資者也可通過(guò)外部專業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)組織培訓(xùn)，產(chǎn)生的成本最多可獲得100%資助。

三是薪酬補(bǔ)貼，企業(yè)如雇傭德國(guó)長(zhǎng)期失業(yè)者或25歲以下待業(yè)人員，可獲得為期1年的薪酬補(bǔ)貼，補(bǔ)貼比例最高可占該員工薪酬及福利總額的50%；如雇傭殘疾人或老年人，補(bǔ)貼比例最高可達(dá)70%。

此外，在德企業(yè)對(duì)員工進(jìn)行在職培訓(xùn)可獲得最高占培訓(xùn)成本50%的補(bǔ)貼。

優(yōu)惠貸款：主要有ERP（歐洲復(fù)興計(jì)劃）項(xiàng)目貸款和KfW（德國(guó)復(fù)興銀行）企業(yè)家貸款。

ERP（歐洲復(fù)興計(jì)劃）項(xiàng)目貸款為中小企業(yè)地區(qū)項(xiàng)目提供長(zhǎng)期優(yōu)惠固定利率貸款，最多可覆蓋85%的投資成本，最大貸款金額300萬(wàn)歐元，從貸款中得到的優(yōu)惠會(huì)降低最大投資補(bǔ)助水平，企業(yè)通過(guò)開(kāi)戶行向KfW促進(jìn)銀行提出貸款申請(qǐng)。

KfW（德國(guó)復(fù)興銀行）企業(yè)家貸款的利率低于市場(chǎng)利率且10年不變，最多享受3年免還款期，最多可覆蓋100%的符合自主范圍的投資成本，最大貸款金額1000萬(wàn)歐元；此外該貸款不會(huì)減少投資補(bǔ)助水平，貸款對(duì)象為營(yíng)業(yè)額小于5億歐元的公司，企業(yè)通過(guò)開(kāi)戶行向KfW中小企業(yè)銀行提出貸款申請(qǐng)。

此外，各州發(fā)展銀行還有一些優(yōu)惠貸款項(xiàng)目供投資者選擇。

信用擔(dān)保：具體操作上分為聯(lián)邦與州共同擔(dān)保項(xiàng)目和州級(jí)擔(dān)保項(xiàng)目。其中，聯(lián)邦與州共同擔(dān)保項(xiàng)目可為企業(yè)向商業(yè)銀行項(xiàng)目融資提供最高80%的擔(dān)保，擔(dān)保金額最低1000萬(wàn)歐元，此類擔(dān)保均通過(guò)企業(yè)開(kāi)戶行向普華永道復(fù)審公司提出申請(qǐng)。

州級(jí)擔(dān)保項(xiàng)目可為企業(yè)向商業(yè)銀行項(xiàng)目融資提供50%-80%的擔(dān)保。提供擔(dān)保機(jī)構(gòu)和金額為：州擔(dān)保銀行提供最多100萬(wàn)歐元；州發(fā)展銀行提供最多250萬(wàn)歐元；州財(cái)政部最高提供1 000萬(wàn)歐元。上述擔(dān)保應(yīng)通過(guò)企業(yè)開(kāi)戶行向擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)。

并購(gòu)德國(guó)公司的法律規(guī)定

原則上公司在德國(guó)進(jìn)行并購(gòu)不受限制。但法律對(duì)于合并后會(huì)限制市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的并購(gòu)有一定限制。

如果參與并購(gòu)的公司中有一個(gè)公司的規(guī)模和市場(chǎng)份額達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，就必須向反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)德國(guó)聯(lián)邦卡特爾局申報(bào)。如果公司并購(gòu)后在市場(chǎng)上獲得統(tǒng)治地位或其統(tǒng)治地位被加強(qiáng)，聯(lián)邦卡特爾局可以禁止其并購(gòu)行為，甚至要求拆分并購(gòu)涉及的公司。從保護(hù)德國(guó)經(jīng)濟(jì)的角度出發(fā)，如果并購(gòu)對(duì)德國(guó)經(jīng)濟(jì)總體上比其引起的抑制競(jìng)爭(zhēng)更有力的情況下，聯(lián)邦卡特爾局的決議可以被聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)駁回。

如果并購(gòu)對(duì)其他歐盟國(guó)家的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生了影響，歐盟的主管機(jī)構(gòu)必須做出同意或反對(duì)的決定。如果歐盟的主管機(jī)構(gòu)同意并購(gòu)，德國(guó)不能根據(jù)德國(guó)法律做出相反的決定，除非歐盟主管機(jī)構(gòu)同意把該案的管轄權(quán)轉(zhuǎn)授給德國(guó)聯(lián)邦卡特爾局。對(duì)于企業(yè)并購(gòu)主要由德國(guó)《民法典》總則來(lái)規(guī)范。根據(jù)德國(guó)《民法典》，企業(yè)被定義為無(wú)形和有形資產(chǎn)、業(yè)務(wù)關(guān)系以及其市場(chǎng)條件的總和。

收購(gòu)企業(yè)有兩種方式：資產(chǎn)收購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)。通過(guò)收購(gòu)資產(chǎn)的方式收購(gòu)，必須注意德國(guó)《民法典》613條a的規(guī)定，也就是員工的雇傭關(guān)系隨著企業(yè)轉(zhuǎn)移全部由收購(gòu)方接管，因此，股權(quán)收購(gòu)只需實(shí)現(xiàn)被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)移，相對(duì)于資產(chǎn)收購(gòu)更為簡(jiǎn)便。此外，不同的收購(gòu)方式還會(huì)引起不同的賦稅。因此收購(gòu)雙方在交易初期就應(yīng)該進(jìn)行稅務(wù)規(guī)劃，特別是從收購(gòu)方的角度考慮為并購(gòu)而進(jìn)行的融資費(fèi)用是否準(zhǔn)予稅前扣除。

投資德國(guó)稅務(wù)須知

中德在1985年簽署了避免雙重征稅協(xié)定，在德國(guó)的資合公司(Kapitalgesellschaft,包括股份公司（AG）、有限責(zé)任公司（GmbH）、股份兩合公司（KGaA）、歐洲股份有限責(zé)任公司（SE）)向在中國(guó)的公司支付股息、利息以及特許權(quán)使用費(fèi)時(shí)，向德國(guó)政府繳納的預(yù)提所得稅通常可以和這些所得在中國(guó)應(yīng)繳納的所得稅抵免。

根據(jù)BDO律師事務(wù)所胡科偉律師介紹，預(yù)計(jì)中德之間的稅收協(xié)定會(huì)有以下變化：從中國(guó)向德國(guó)分配股利的預(yù)提所得稅在滿足一定的條件下將從目前的10%降至5%；對(duì)構(gòu)成建筑工程常設(shè)機(jī)構(gòu)的期限進(jìn)行調(diào)整；引入服務(wù)型常設(shè)機(jī)構(gòu)的概念，租賃設(shè)備的特許權(quán)使用費(fèi)稅率從7%降為6%。

欲了解更多德國(guó)稅收細(xì)則，可查閱BDO德國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所編寫(xiě)的相關(guān)報(bào)告。