原標(biāo)題: 牛市來(lái)了 投連險(xiǎn)就一定賺錢(qián)嗎

　　華寶證券日前發(fā)布的投連險(xiǎn)月度報(bào)告顯示，納入排名體系的195個(gè)賬戶(hù)在11月份獲得3.6%的平均收益，其中有191個(gè)賬戶(hù)取得正收益，占比約98%。

　　近段時(shí)間以來(lái)，股市上演瘋牛行情，與股市掛鉤的投連險(xiǎn)也開(kāi)始持續(xù)騷動(dòng)。

　　華寶證券日前發(fā)布的投連險(xiǎn)月度報(bào)告顯示，納入排名體系的195個(gè)賬戶(hù)在11月份獲得了3.6%的平均收益，其中有191個(gè)賬戶(hù)取得正收益，占比約98%。

　　另?yè)?jù)新快報(bào)統(tǒng)計(jì)的74個(gè)投連險(xiǎn)賬戶(hù)中，73個(gè)賬戶(hù)獲得正收益，這些賬戶(hù)11月平均收益達(dá)到4.63%。

　　數(shù)據(jù)表明，在11月中，9成以上投連險(xiǎn)賬戶(hù)都是賺錢(qián)的。

　　哪些賬戶(hù)最賺錢(qián)？

　　DM理財(cái)(www.dmlicai.com)從華寶證券獲得的數(shù)據(jù)顯示，今年11月，與股市掛鉤的指數(shù)型賬戶(hù)和激進(jìn)型賬戶(hù)獲得的收益率最高，分別獲得9.43%和5.44%的平均收益。

　　而新快報(bào)統(tǒng)計(jì)的74個(gè)投連險(xiǎn)賬戶(hù)中，有46個(gè)為股票型、6個(gè)為指數(shù)型、22個(gè)為混合偏股型，三類(lèi)投連險(xiǎn)賬戶(hù)在本輪股市上漲以來(lái)獲得平均收益率分別為5.14%、11.42%、3.59%。

　　上述2項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)型賬戶(hù)賺錢(qián)最多。從具體排名情況看，生命進(jìn)取II賬戶(hù)以13.24%的收益率成為月度冠軍，光大永明指數(shù)型和泰康進(jìn)取型分別以13.01%和12.92%的收益率水平位居第二、第三。

　　相比之下，同樣是激進(jìn)型的生命精選股票型賬戶(hù)下跌1.26%，混合型的太平智選忠誠(chéng)保證型賬戶(hù)下跌0.87%，債券型的北大方正穩(wěn)健型賬戶(hù)下跌0.03%，印證了股市漲跌起伏的永恒規(guī)律。

　　縱觀近三年數(shù)據(jù)，平安保險(xiǎn)旗下的平安進(jìn)取賬戶(hù)(收益51%)、招商信諾旗下的靈動(dòng)A型賬戶(hù)(收益33%)、海康人壽旗下的穩(wěn)健型賬戶(hù)(收益31%)、泰康保險(xiǎn)旗下的避險(xiǎn)型賬戶(hù)(收益19%)的收益率在各類(lèi)賬戶(hù)中分列第一。

　　哪家公司最給力？

　　DM理財(cái)從保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)看，今年10月投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶(hù)新增交費(fèi)49億元，為今年新增保費(fèi)最高的月份，其中光大永明人壽新增投連險(xiǎn)賬戶(hù)保費(fèi)持續(xù)位居首位，超過(guò)44億元，占當(dāng)月全部新增投連險(xiǎn)保費(fèi)收入的91.15%。光大永明遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)第二名平安人壽的1.56億元，第三名信誠(chéng)人壽僅有1.16億元。

　　不過(guò)，也有保險(xiǎn)公司放慢投連險(xiǎn)的拓展速度。弘康人壽10月投連險(xiǎn)新增保費(fèi)僅4.5萬(wàn)元，招商信諾新增62.55萬(wàn)元，國(guó)華人壽則顆粒不收。

　　業(yè)內(nèi)人士透露，這幾家險(xiǎn)企近幾年在網(wǎng)銷(xiāo)方面速度迅猛，而此前的9月份，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司網(wǎng)銷(xiāo)理財(cái)類(lèi)保險(xiǎn)進(jìn)行了規(guī)范，國(guó)華人壽等保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)受此影響，保費(fèi)收入大幅減少。

　　牛市投保要注意啥？

　　股市投資有風(fēng)險(xiǎn)，投連險(xiǎn)也一樣。

　　平安人壽、陽(yáng)光人壽等多家險(xiǎn)企理財(cái)分析師給DM理財(cái)建議，在股票市場(chǎng)行情好、股票基金走強(qiáng)的情況下，投資者可以將低風(fēng)險(xiǎn)賬戶(hù)的資金部分轉(zhuǎn)換到對(duì)投資股市和基金比例較高的高風(fēng)險(xiǎn)賬戶(hù)，充分享受牛市收益。但是，在入市之前，需對(duì)股市走向有一個(gè)判斷。如果股市前景仍然未明朗，建議考慮暫時(shí)減少對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)賬戶(hù)的投資比例。

　　除此之外，要明確投連險(xiǎn)的長(zhǎng)期持有性質(zhì)，如果年限未到而退保，則要承擔(dān)一定損失，如果暫時(shí)虧損，可以靜候觀察再做決定。

　　專(zhuān)家觀點(diǎn)：

　　北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院保險(xiǎn)學(xué)系主任 王緒瑾

　　由于投連險(xiǎn)的回報(bào)率直接與資本市場(chǎng)息息相關(guān)，近期資本市場(chǎng)漲幅明顯，一定程度上拉動(dòng)了投連險(xiǎn)的收益率。投連險(xiǎn)需要由專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者操作，消費(fèi)者在投資時(shí)可以通過(guò)此前投資收益率來(lái)判斷優(yōu)劣。

　　一周理財(cái)情報(bào)

　　11月顯示目前基金業(yè)中一個(gè)越來(lái)越明顯的趨勢(shì)是基金公司開(kāi)始進(jìn)軍P2P領(lǐng)域，投資相關(guān)的P2P企業(yè)，這在P2P行業(yè)“跑路潮”的背景下顯得尤為引人注目。

　　截至12月10日，東方證券資產(chǎn)管理有限公司旗下東方紅4號(hào)累計(jì)凈值達(dá) 3.0137元，該產(chǎn)品成立以來(lái)復(fù)權(quán)收益率達(dá)213.55%，同期上證綜指僅上漲14.96%，遙遙領(lǐng)先于同期混合型和股票型基金，同期排名第一的基金業(yè)績(jī)回報(bào)率僅為123.99%。

　　近日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》，在放開(kāi)相關(guān)險(xiǎn)種跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，禁止違規(guī)承諾收益以及以現(xiàn)金或同類(lèi)方式向投保人返還所交保費(fèi)，并明確第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)不得代收保費(fèi)并進(jìn)行轉(zhuǎn)支付。

　　三季度以來(lái)，A股市場(chǎng)的持續(xù)向好讓各大券商的權(quán)益類(lèi)集合理財(cái)產(chǎn)品收獲頗豐。歲末將至，以東方證券資產(chǎn)管理有限公司為代表的券商資管掀起了年底分紅潮。

　　業(yè)內(nèi)專(zhuān)家預(yù)計(jì)，2015年銀行理財(cái)市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將會(huì)出現(xiàn)明顯調(diào)整，其中，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并帶動(dòng)保本型理財(cái)產(chǎn)品占比持續(xù)上升；同時(shí)，凈值化產(chǎn)品也是未來(lái)一大發(fā)展趨勢(shì)。

　　有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，“2015年是P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展最為關(guān)鍵一年，因?yàn)?015年是P2P網(wǎng)貸長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品第一波集中兌付的一年，是對(duì)P2P網(wǎng)貸企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制、治理和服務(wù)等業(yè)務(wù)方面最直接“考核”，不排除會(huì)有風(fēng)控等業(yè)務(wù)能力不足的網(wǎng)貸企業(yè)被收購(gòu)或倒閉可能性。

　　保監(jiān)會(huì)與財(cái)政部協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取有利的健康險(xiǎn)稅收優(yōu)惠政策。具體有三項(xiàng)：1、爭(zhēng)取制定出臺(tái)個(gè)人購(gòu)買(mǎi)商業(yè)健康險(xiǎn)的稅收優(yōu)惠政策。2、研究完善城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保險(xiǎn)保障基金政策。3、研究減免保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)辦基本醫(yī)保的營(yíng)業(yè)稅。

　　四季度以來(lái)，有28只偏股型基金(A、B、C分開(kāi)算)宣布暫停大額申購(gòu)或暫停申購(gòu)，顯示出目前績(jī)優(yōu)股票基金限購(gòu)已成一種風(fēng)潮，而去年同期宣布“謝客”的基本是債券型品種。

　　中信證券研究報(bào)告認(rèn)為，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品與險(xiǎn)企萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率相比優(yōu)勢(shì)并不明顯，預(yù)計(jì)2015年萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算年利率和分紅險(xiǎn)分紅率繼續(xù)維持4.0%以上，壽險(xiǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售壓力將有改善。理財(cái)周報(bào)