A股市場(chǎng)連續(xù)十幾個(gè)交易日暴跌，甚至出現(xiàn)了千股跌停、大面積停牌的局面。與冰冷的市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的，是投資者們焦急無助的心。在股市陷入“冰與火之歌”時(shí)，保本銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金又再次重回投資者的視野之中。

　　不過，分析人士指出，在經(jīng)歷過“雙降”和股市震蕩等巨變后，預(yù)計(jì)未來銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金的收益率也將持續(xù)回落，投資者應(yīng)該多元化配置理財(cái)投資組合。

　　資金或重回銀行理財(cái)

　　“看來看去，還是銀行理財(cái)產(chǎn)品最保險(xiǎn)了，幸虧我之前沒有把所有的錢都挪到股市里去。”投資者李阿姨不由得對(duì)記者感慨，她下半年的理財(cái)計(jì)劃應(yīng)該會(huì)以銀行理財(cái)產(chǎn)品為主了。

　　多位銀行理財(cái)客戶經(jīng)理對(duì)記者表示，“在目前市場(chǎng)行情下，相比于股票和基金投資，銀行理財(cái)產(chǎn)品的性價(jià)比還是比較高的。”短期來看，銀行在售收益較高的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、缺少專業(yè)知識(shí)的普通市民來說，是個(gè)不錯(cuò)的階段性投資選擇。

　　記者走訪各家銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，在銀行目前推介的理財(cái)產(chǎn)品中，多以保險(xiǎn)產(chǎn)品和債券類產(chǎn)品為主。根據(jù)普益財(cái)富最新發(fā)布的《銀行理財(cái)市場(chǎng)季度報(bào)告（2015年第2季度）》統(tǒng)計(jì)報(bào)告，2015年第2季度，共有244家銀行發(fā)行了19474款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，其中，保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品共發(fā)行了4665款；保證收益型產(chǎn)品共發(fā)行了1736款；非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品共發(fā)行了13073款。19474款銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期最高收益率為5.12%，其中，1255款產(chǎn)品最高預(yù)期收益率在6.00%及以上，占比6.44%。

　　值得注意的是，銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，7月市場(chǎng)資金將回歸寬松格局，理財(cái)產(chǎn)品仍會(huì)處于下行通道中，理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率也將繼續(xù)下降。而記者走訪時(shí)也發(fā)行，目前銀行自己發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率普遍在5.5%以下。以民生銀行為例，其一款期限為4個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率僅有5.4%，這已是其同期推出的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，收益率相對(duì)較高的產(chǎn)品。

　　掛鉤QDII黃金產(chǎn)品或受捧

　　而由于未來A股市場(chǎng)的走勢(shì)仍舊不明朗，不少高凈值人群更是將目光投向了一些掛鉤QDII、黃金的理財(cái)產(chǎn)品，以期實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值。

　　根據(jù)普益財(cái)富的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，二季度正在運(yùn)行的247款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，季度收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有211款。其中，中資銀行發(fā)行的QDII理財(cái)產(chǎn)品占比22.64%，外資銀行發(fā)行的QDII理財(cái)產(chǎn)品占比77.36%。月度收益率TOP20的QDII理財(cái)產(chǎn)品12款為中資銀行發(fā)行，8款為外資銀行發(fā)行，其中，光大銀行的“陽(yáng)光資產(chǎn)管理同享2號(hào)”位列產(chǎn)品收益榜首位，其季度收益率為46.71%。從銀行性質(zhì)看，中資銀行正在運(yùn)行的64款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，月度收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有48款。外資銀行正在運(yùn)行的183款QDII理財(cái)產(chǎn)品中，月度收益率為正的理財(cái)產(chǎn)品有163款。

　　不過銀行業(yè)內(nèi)人士表示，投資者選擇QDII或黃金理財(cái)產(chǎn)品仍需謹(jǐn)慎，“除了要考慮自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力外，投資者還要在購(gòu)買前充分了解產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的及最壞的結(jié)果，以免帶來不必要的損失。” 以QDII理財(cái)產(chǎn)品為例，首先要考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于大多數(shù)QDII而言，投資者以人民幣投資，銀行在其購(gòu)匯額度內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為美元再進(jìn)行境外資本市場(chǎng)投資，投資到期后，再將美元本金和收益 兌換成人民幣返還給投資者。有的銀行在投資者申購(gòu)時(shí)，與其簽訂遠(yuǎn)期售匯協(xié)議，可以規(guī)避人民幣本金的匯率風(fēng)險(xiǎn)，但是收益部分仍然暴露在匯率風(fēng)險(xiǎn)之下。另外還有信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行系QDII投資標(biāo)的中涉及有債券、票據(jù)等有價(jià)證券，而債券、票據(jù)等發(fā)行主體存在到期違約而不能按時(shí)支付本金和利息的信用風(fēng)險(xiǎn)，以及中短期債券、票據(jù)在特殊市場(chǎng)情況下出現(xiàn)交易不活躍、成交量不足等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。