發(fā)布會(huì)前緊急造訪中信 小米意欲港股、CDR同步發(fā)行？

導(dǎo)讀

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者還獲悉，在5月30日，雷軍還曾到訪中信證券深圳分公司。此前，媒體曾報(bào)道小米已經(jīng)授權(quán)中信證券處理其CDR發(fā)行事宜。

作為當(dāng)紅“獨(dú)角獸”，小米走向資本市場(chǎng)的每一步都是外界的關(guān)注焦點(diǎn)。

5月31日坊間有消息稱，小米將在7月16日發(fā)行CDR，成為中國(guó)首家CDR的企業(yè)。該消息稱，為了配合CDR的發(fā)行進(jìn)度，小米將上市時(shí)間推遲了1周-2周，將于2018年7月9日進(jìn)行CDR和香港IPO的定價(jià)，并于2018年7月16日在上海證券交易所發(fā)行CDR，以及2018年7月17日在香港證券交易所進(jìn)行IPO。

對(duì)于上述相關(guān)傳聞，小米公司選擇了不予置評(píng)。

不過(guò)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從相關(guān)投行人士處獲悉，該消息并不準(zhǔn)確：“現(xiàn)在CDR細(xì)則都還沒(méi)出來(lái)，怎么可能就把發(fā)行時(shí)間定好？不過(guò)不排除會(huì)把港股IPO和CDR同時(shí)做的可能性，也要看最后CDR征求意見(jiàn)反饋情況。”

不過(guò)，對(duì)于這樣一種可能性，港交所方面并沒(méi)有加以否認(rèn)。

5月31日早間，港交所總裁李小加就公開(kāi)表示，如果中國(guó)預(yù)托證券(CDR)的規(guī)則如期出臺(tái)，小米有可能選擇于本港及CDR同步上市，香港已有A+H股同步上市的上市制度，相信類似的制度亦容易操作。

“大陸交易所方面也已基本完成了CDR發(fā)行等相關(guān)技術(shù)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作。”一位接近監(jiān)管層人士當(dāng)天對(duì)此回應(yīng)稱。

盡管一切尚無(wú)定論，但是小米概念股已經(jīng)應(yīng)聲而動(dòng)，5月31日，普路通(002769.SZ)、精達(dá)股份(600577.SH)等小米概念股均收獲漲停。

CDR細(xì)則落定才是關(guān)鍵

盡管7月16日發(fā)行CDR消息并不準(zhǔn)確，不過(guò)上述投行人士也對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“CDR肯定是會(huì)發(fā)行的，也希望能夠把港股IPO和CDR同時(shí)發(fā)行，兩邊疊加市場(chǎng)效應(yīng)會(huì)更好，當(dāng)然，最終還是要看政策層面CDR相關(guān)細(xì)則的安排進(jìn)度。”

5月31日早間，港交所總裁李小加也表示，如果中國(guó)預(yù)托證券(CDR)的規(guī)則如期出臺(tái)，小米有可能選擇于本港及CDR同步上市。

CDR全稱為Chinese Depository Receipt，中文名是“中國(guó)存托憑證”，是境外企業(yè)在中國(guó)上市的一種方式。通過(guò)CDR能夠?qū)⒃诰惩馍鲜械闹袊?guó)優(yōu)秀公司吸引回內(nèi)地資本市場(chǎng)，讓國(guó)內(nèi)投資者也分享其發(fā)展紅利。同時(shí)，A股相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)估值均高于港股，對(duì)海外上市公司也具有較強(qiáng)吸引力。

監(jiān)管層也在緊鑼密鼓地推進(jìn)CDR相關(guān)辦法的落地。

5月4日，證監(jiān)會(huì)宣布就《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，反饋截止日為6月3日。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)副主席方星海5月29日在出席第15屆上海衍生品市場(chǎng)論壇時(shí)也表示，過(guò)不了多久，境外上市的紅籌科技公司將在滬深股市發(fā)行CDR，促進(jìn)中國(guó)科技企業(yè)與中國(guó)資本更好地結(jié)合。

在管理辦法中，試點(diǎn)企業(yè)境內(nèi)上市方案不僅適用于境內(nèi)注冊(cè)的未上市企業(yè)，也適用于未上市的紅籌企業(yè)(指注冊(cè)地在境外、主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在境內(nèi)的企業(yè))。此外，證監(jiān)會(huì)放寬了試點(diǎn)企業(yè)在境內(nèi)上市的監(jiān)管要求——只要在上市前充分披露，試點(diǎn)企業(yè)可以采用VIE架構(gòu)和多層股權(quán)結(jié)構(gòu)。證監(jiān)會(huì)同時(shí)還免除了對(duì)試點(diǎn)企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票連續(xù)三年盈利的要求。

一位北京投行人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“此前就有消息，第一批CDR會(huì)是阿里、百度等，不過(guò)小米確實(shí)有可能成為第一批的插隊(duì)者，首先他尚未完成上市，要進(jìn)行CDR發(fā)行程序上相對(duì)較為容易。”

目前CDR發(fā)行普遍被認(rèn)為會(huì)是兩種模式，即發(fā)行新股或者掛牌，前一種模式下境外上市公司可以向內(nèi)地投資者發(fā)行新股(CDR)(類似于增發(fā))進(jìn)行再融資；而后一種模式下并沒(méi)有新股發(fā)行，類似于一個(gè)以境外上市股份為基礎(chǔ)的境內(nèi)交易衍生金融工具。

最大發(fā)布會(huì)落地深圳

盡管尚未確定，小米概念股們卻聞風(fēng)而動(dòng)，包括普路通、精達(dá)股份等小米概念股在5月31日均收獲漲停，普路通更是開(kāi)盤便告一字漲停。

而另外一個(gè)直接刺激小米概念股的則是小米成立以來(lái)最大的發(fā)布會(huì)的召開(kāi)。

5月31日下午，小米在深圳召開(kāi)其成立以來(lái)規(guī)模最大的發(fā)布會(huì)，小米創(chuàng)始人雷軍在微博上表示，小米8，是8年奮斗代表作。

作為小米成立8周年最重大的發(fā)布會(huì)，沒(méi)有落地北京而是落地在了深圳，且在此次發(fā)布會(huì)上小米更是所有新品全線出動(dòng)，發(fā)布了包括新一代旗艦手機(jī)、操作系統(tǒng)、最新智能電視、智能硬件等，陣容空前。

值得注意的是，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者還獲悉，在5月30日，雷軍還曾到訪中信證券深圳分公司。此前，媒體曾報(bào)道小米已經(jīng)授權(quán)中信證券處理其CDR發(fā)行事宜。