來自第三方機(jī)構(gòu)的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，在9月全月A股的震蕩市況中，國內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)迎來投資業(yè)績的溫和復(fù)蘇，全月業(yè)績“小幅扭虧”。同時(shí)，多家頭部百億級私募年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)依然“拉胯”。從行情展望角度來看，當(dāng)前股票私募機(jī)構(gòu)對于10月和第四季度A股行情依然樂觀，10月的投資信心較9月有小幅回升。
虧損幅度收窄
朝陽永續(xù)本周發(fā)布的前9月國內(nèi)證券私募機(jī)構(gòu)業(yè)績監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，按照最新凈值計(jì)算(因信息披露合規(guī)等因素，私募凈值及業(yè)績監(jiān)測數(shù)據(jù)滯后于公募產(chǎn)品)，在該機(jī)構(gòu)監(jiān)測的總計(jì)3669家股票策略私募機(jī)構(gòu)中，共計(jì)有1605家機(jī)構(gòu)在前9個(gè)月(前三季度)取得正收益，占比45.49%；3669家私募前9個(gè)月的平均收益率為-1.18%。此前，朝陽永續(xù)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)前8月平均虧損1.54%。
對比百億級證券私募機(jī)構(gòu)(含股票主觀多頭、債券、量化、FOF等各主流策略類型)的業(yè)績表現(xiàn)，前9個(gè)月不同頭部機(jī)構(gòu)的投資情況劇烈分化。以股票策略來看，業(yè)績排名前20位的百億級私募多以量化機(jī)構(gòu)為主，如寬德投資、穩(wěn)博投資等；前期表現(xiàn)出彩的老牌百億級私募景林資產(chǎn)，9月的業(yè)績則出現(xiàn)顯著回撤。此外，在業(yè)績墊底的方陣中，少數(shù)派投資、源峰基金、半夏投資等今年前9個(gè)月的虧損幅度高達(dá)“兩位數(shù)”左右。另外，一直以“進(jìn)攻犀利”著稱的正圓投資、磐耀資產(chǎn)、林園投資等私募機(jī)構(gòu)，年內(nèi)均出現(xiàn)“業(yè)績翻車”。
10月投資信心“止跌回升”
另據(jù)第三方機(jī)構(gòu)私募排排網(wǎng)發(fā)布的中國私募基金經(jīng)理A股投資信心指數(shù)月報(bào)顯示，2023年10月，私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為122.40點(diǎn)，環(huán)比9月上漲0.78點(diǎn)，表明私募管理人對10月A股行情的信心出現(xiàn)溫和回升。該指數(shù)也是自9月明顯回落之后呈現(xiàn)止跌回升態(tài)勢。
從現(xiàn)階段股票私募機(jī)構(gòu)的平均倉位來看，截至2023年9月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為80%，較2023年8月底上漲3個(gè)百分點(diǎn)。
對于10月份的A股行情，目前有7%的私募基金經(jīng)理持“極度樂觀態(tài)度”，比上月增加逾2個(gè)百分點(diǎn)；另外有45%的基金經(jīng)理對10月A股行情持樂觀態(tài)度，43%的基金經(jīng)理持中性觀點(diǎn)。
行情展望較積極
從多家一線私募機(jī)構(gòu)最新策略研判來看，業(yè)內(nèi)對于市場整體偏向“積極”。世誠投資總經(jīng)理陳家琳表示，明確看好A股市場整體在四季度的修復(fù)行情機(jī)會(huì)，尤其在上市公司三季報(bào)之后。支撐樂觀觀點(diǎn)的因素，包括外部影響的“式微”、宏觀經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力的增強(qiáng)和市場情緒的逐步反轉(zhuǎn)。美債收益率震蕩攀升，可能已經(jīng)充分反映美國通脹的壓力和進(jìn)一步的加息；人民幣匯率前期小幅回調(diào)之后，目前已經(jīng)接近“均衡”；外資的流動(dòng)有望逐步改善；第四季度，中國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生動(dòng)力預(yù)計(jì)持續(xù)增強(qiáng)。
陳家琳認(rèn)為，在上市公司三季報(bào)發(fā)布之后，A股市場有望迎來較好的表現(xiàn)。特別是當(dāng)前一些不確定性因素被充分消化，或者邊際影響趨弱甚至轉(zhuǎn)向時(shí)，市場行情的反轉(zhuǎn)預(yù)計(jì)“不期而至”。
丹羿投資基金經(jīng)理朱亮表示，當(dāng)前需要更多關(guān)注市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。一是持續(xù)在海外市場取得進(jìn)步和突破的中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，如汽車零部件、機(jī)械等；二是受益國產(chǎn)化的科研服務(wù)、儀器，半導(dǎo)體、醫(yī)療設(shè)備、高端耗材等；三是新技術(shù)、新消費(fèi)；四是傳統(tǒng)行業(yè)中“供小于求”的行業(yè)領(lǐng)域。
（王輝）
