3月30日，中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行四家國有大行齊發(fā)公告，宣布向特定對象發(fā)行A股股票，合計募集金額不超過5200億元（含本數），其中發(fā)行對象均包括財政部。

業(yè)內人士認為，此次資本補充落地，將助力大型商業(yè)銀行緩解資本補充壓力、提升息差水平、增強服務實體經濟能力，持續(xù)發(fā)揮好服務實體經濟主力軍和金融穩(wěn)定壓艙石的作用。

財政部出手

公告顯示，四家國有大行合計募資規(guī)模不超過5200億元。中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行的募資規(guī)模（含本數）分別為不超過1650億元、不超過1050億元、不超過1200億元、1300億元。上述銀行均在公告中表示，此次發(fā)行擬募集資金扣除相關發(fā)行費用后將全部用于補充銀行的核心一級資本。

上述四家銀行股票的發(fā)行對象均包括財政部。中國銀行、建設銀行的發(fā)行對象均僅有財政部。財政部擬以現金方式認購這兩家銀行發(fā)行的A股股票。

交通銀行發(fā)行對象為財政部、中國煙草和雙維投資，其中財政部擬認購金額為1124.2億元。郵儲銀行發(fā)行對象為財政部、中國移動集團及中國船舶集團。財政部是首次入股郵儲銀行，擬認購金額為1175.8億元；中國船舶集團是郵儲銀行H股上市時期的基石投資者，中國移動集團是繼2023年450億定增入股郵儲銀行后再次“加碼”持有。

市場對于國有大行補充核心一級資本已早有預期。2024年9月，國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤表示，為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經營發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務實體經濟的主力軍作用，經研究，國家計劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照“統籌推進、分期分批、一行一策”的思路，有序實施。

夯實基礎 促進發(fā)展

“此次注資是時隔15年來的新一輪注資。”中金公司分析師林英奇表示，具體來看，國有大行歷史上有三輪主要注資：1998年財政部發(fā)行特別國債向四大行注資2700億元；2003年至2007年財政部通過匯金公司向工商銀行、建設銀行、中國銀行和交通銀行分別注資并實現AH兩地上市；2010年工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行通過配股補充資本；此后農業(yè)銀行、郵儲銀行、交通銀行陸續(xù)通過IPO和定增等方式募資。

資本是金融機構經營的“本錢”，是提升服務實體經濟能力的基礎和抵御風險的屏障。截至2024年末，建設銀行、工商銀行、中國銀行、農業(yè)銀行、交通銀行、郵儲銀行六大行的核心一級資本充足率分別為14.48%、14.1%、12.2%、11.42%、10.24%、9.56%，與2023年末相比均呈上升態(tài)勢。

“目前，推動經濟回升向好仍然需要加大金融支持力度，滿足實體經濟合理融資需求。銀行在加大信貸投放過程中，需要更多的資本金。”郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，隨著銀行利潤增速下降，通過內源利潤留存補充資本金空間縮小，更需要外源資本補充。國有大行在融資支持實體經濟發(fā)展過程中，發(fā)揮著壓艙石和穩(wěn)定器的作用，補充國有大行資本金有助于更進一步提升其抗風險能力，更好發(fā)揮服務實體經濟作用。

上海金融與發(fā)展實驗室主任、首席專家曾剛認為，此輪增資的主要目標并不是短期的風險化解，而是聚焦于提升國有大行的中長期可持續(xù)發(fā)展能力以及完善國有金融資本管理體制。與當年“雪中送炭”、化解風險的目的相比，此輪注資重點在于促進發(fā)展，期望通過夯實國有大行的核心一級資本，更好落實國家一攬子政策、強化對實體經濟的支持力度。

（吳楊黃一靈）