P2P網貸和非法融資有沒有明確界限？答案是肯定的。日前，人民銀行條法司相關人士給出了明確的風險警示，要求明確P2P網絡借貸平臺的業務經營紅線。這對于P2P網貸市場的規范性發展有重要意義，這將促使民間網絡借貸平臺回歸應有的業務范圍，但一些業內人士依然表示希望央行劃定的紅線能夠更清晰、更嚴厲，同時在強制執行方面也要有相關舉措。

央行發布P2P風險警示

“網絡借貸誘發非法集資將成為新的案件高發點。”11月25日，由銀監會牽頭的九部委處置非法集資部際聯席會議上，網絡借貸與民間借貸、農業專業合作社、私募股權領域非法集資等一同被列為須高度關注的六大風險領域。

央行負責人強調，“應當在鼓勵P2P網絡借貸平臺創新發展的同時，合理設定其業務邊界，劃出紅線，明確平臺的中介性質，明確平臺本身不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實施集資詐騙。”

央行還明確，出現三類行為，就是“以開展P2P網絡借貸業務為名實施非法集資行為”。

第一類為當前相當普遍的理財-資金池模式，即一些P2P網絡借貸平臺通過將借款需求設計成理財產品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入平臺的中間賬戶，產生資金池，此類模式下，平臺涉嫌非法吸收公眾存款。

第二類，不合格借款人導致的非法集資風險，這個不合格借款人主要指虛假項目或虛假借款人。一些P2P網絡借貸平臺經營者未盡到借款人身份真實性核查義務，未能及時發現甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人的名義發布大量虛假借款信息(又稱借款標)，向不特定多數人募集資金，用于投資房地產、股票、債券、期貨等市場，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差，這些借款人的行為涉嫌非法吸收公眾存款。

第三類則是龐氏騙局。個別P2P網絡借貸平臺經營者，發布虛假的高利借款標募集資金，并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內募集大量資金后用于自己生產經營，有的經營者甚至卷款潛逃，此類模式涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙。

根據央行的相關規定，只要存在這三類行為中的任何一種，都將被定性為非法集資。業內人士表示，按照央行的規定，國內多數機構都不符合要求。

P2P網貸倒閉潮集中爆發

我國最早的P2P網貸平臺成立于2006年，相關數據表明，到2010年全國P2P平臺僅20家左右，2011年網貸平臺開始快速發展，2012年進入了爆發期，2013年則開始蓬勃發展，而到今年底這一網貸平臺可能突破800家。網貸平臺數量的急劇增長并沒有使這個行業更加蓬勃，反而將市場帶入一個魚龍混雜的狀態，從而帶來了不少麻煩。

今年9月，深圳的網貸平臺“網贏天下”正式宣布停止服務。這家公司今年3月底才成立，注冊資金為2000萬元，它從成立到倒閉只用了4個多月的時間，而在短短4個月時間里它便迅速在民間積累了7.9億元成交金額，它的倒閉是熱的發燙P2P網貸市場，現如今的真實寫照。有業內人士表示，“在國外，P2P網貸本來是個很陽光、透明的融資平臺，但國內一些目的不純的人把它用歪了。如果再加上投資失誤、經營不善，倒閉是必然。”據網貸之家統計，10月份以來的P2P行業洗牌過程中，出現提現困難的平臺已經超過了44家，涉及資金大約10億元規模。

分析人士指出，為中介機構的P2P網貸平臺從最初發揮著純粹的信息中介職能，后來演變為集存貸款功能于一身的游離于監管之外的影子銀行機構。同時，P2P行業風險問題還在不斷發酵，一些不法分子利用P2P網絡借貸平臺經營行為缺乏有效監管的有利條件，以開展P2P網絡借貸業務為名實施非法集資行為，造成大量投資者的財產損失，給社會帶來惡劣影響。

P2P網貸網貸市場的種種亂象是此次央行明確劃定其業務紅線的最重要原因，而在央行劃定業務紅線后，必然將給混亂的市場帶來很大影響，為市場的規范化提供依據，促使市場朝著更科學的方向發展，而與此同時，整個行業也很可能將面臨洗牌，未來或將有半數以上的平臺會面臨淘汰的風險。

相關監管措施或將出臺

包括宜信、人人貸、企易貸互聯網信托P2B等多家公司的高層均表示，希望能盡快出臺對P2P行業的監管細則，有關的規定落實得越細才能更好地執行。在央行規定業務紅線后，這似乎是很多P2P網貸公司的共同呼聲。有業內人士表示，只有真正規范做業務的網貸平臺，才能存活下來。P2P只有回歸到中介平臺才真正符合其本義，加入了擔保的P2P必然脫離其本身意義，同時將產生眾多負面影響。之前出事的P2P大部分都是不規范的公司，逾越了央行的那幾條紅線，倒閉也是正常的。

不少相關公司表示，他們之前以為央行此次劃定的紅線能夠更嚴厲、更清晰一些，而現在對于那些不符合規定的公司，央行是否能夠出臺相關具體舉措，來應對這些情況，使得自身的相關規定得到強制執行。現如今央行明確鼓勵P2P網貸平臺創新發展，但也給其發展劃定紅線，這或許本身就是相關監管措施即將出臺的前兆。

除了相關監管舉措外，P2P網貸市場想要真正回歸到健康狀態，市場中的每一個參與者的自覺性也非常重要，對于整個行業而言，必須按照相關法律法規進行發展，發揮自身的自律作用，促使市場向健康有序的方向發展。