最近，社會(huì)新人何志文（化名）有點(diǎn)煩惱。何志文去年大學(xué)畢業(yè)，進(jìn)入一家出版社工作，月收入6000元，主要負(fù)責(zé)財(cái)經(jīng)類書籍的策劃出版。

“我父親在老家檢查身體時(shí)查出一處良性腫瘤要開刀，我把近期的工資都匯給他看病了。但一季度結(jié)束，現(xiàn)在正是繳納新一季度房租的時(shí)候，資金上難免捉襟見肘。”何志文無奈地說。

何志文在校期間沒有辦過信用卡，在銀行的記錄除了工資卡外，幾乎白紙一張，向銀行申請(qǐng)貸款有點(diǎn)困難。

正當(dāng)焦慮之時(shí)，何志文看到了P2P平臺(tái)上有個(gè)人小額貸款申請(qǐng)，于是按照要求注冊(cè)，提交了身份證明、學(xué)歷、工作單位、工資證明、淘寶等電商賬戶等信息，申請(qǐng)借款5000元。沒過多久，反饋結(jié)果就出來了，審核通過。

“沒有想到審核能這么順利通過。”看到打進(jìn)賬戶的資金后，何志文感嘆。

而其實(shí)通過P2P網(wǎng)站的內(nèi)部征信系統(tǒng)，類似何志文這樣的信用白戶正得到越來越多的金融幫助。

P2P平臺(tái)上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司（以下簡稱“拍拍貸”）正式發(fā)布其基于大數(shù)據(jù)的核心風(fēng)控系統(tǒng)“魔鏡風(fēng)控系統(tǒng)”。

大數(shù)據(jù)模型是拍拍貸歷經(jīng)8年、依托600萬在線用戶、積累近40億條數(shù)據(jù)而成。“魔鏡系統(tǒng)的核心是大數(shù)據(jù)，拍拍貸基于嚴(yán)格的六大環(huán)節(jié)風(fēng)控流程，獲取每個(gè)借款用戶2000多個(gè)字段的信息，經(jīng)過層層篩選，轉(zhuǎn)化，加工，最終形成對(duì)每個(gè)借款標(biāo)的的準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)概率預(yù)測。”拍拍貸風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)顧鳴強(qiáng)調(diào)，在大數(shù)據(jù)建模環(huán)節(jié)上，除了傳統(tǒng)的申請(qǐng)資料、信貸數(shù)據(jù)等審核資料外，魔鏡還增添了多渠道多維度的海量數(shù)據(jù)，來構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)模型，其中包括用戶的信用行為、網(wǎng)絡(luò)黑名單、相關(guān)認(rèn)證、網(wǎng)上行為數(shù)據(jù)、社交關(guān)系數(shù)據(jù)，以及各類第三方渠道及維度。

目前，P2P網(wǎng)站的內(nèi)部征信系統(tǒng)已不滿足于服務(wù)自身平臺(tái)客戶，還在布局征信市場，輸出征信產(chǎn)品。

拍拍貸CEO張俊透露，拍拍貸計(jì)劃2016年初申請(qǐng)個(gè)人征信牌照。他還表示，未來或開放第三方征信接口，輸出各類征信產(chǎn)品來幫助建設(shè)國內(nèi)的信用體系。

2014年，央行營業(yè)管理部（北京）公示了13家符合形式要求的、已提交企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案申請(qǐng)的機(jī)構(gòu)，其中就包括了宜信旗下的宜信致誠信用評(píng)估有限公司。

跟信用發(fā)達(dá)國家如美國相比，中國的個(gè)人征信體系缺乏，征信服務(wù)也不完善。不少機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，中國個(gè)人征信的業(yè)務(wù)潛在規(guī)模將超過1000億元。

對(duì)于機(jī)構(gòu)來說，征信市場這塊蛋糕不僅尺寸不小，而且料足。雖然目前P2P公司征信業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)還在摸索之中，但是可以參照央行以及國外征信市場的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，目前中國國內(nèi)個(gè)人每年有三次在央行征信系統(tǒng)免費(fèi)查詢自己征信信息的機(jī)會(huì)；此外，銀行向央行征信系統(tǒng)查詢個(gè)人信息每筆8元，企業(yè)信息每筆100元。而在較為成熟的英國征信市場，查詢信息的費(fèi)用基本在每筆3元人民幣左右。

內(nèi)部征信體系初成

P2P機(jī)構(gòu)搭建內(nèi)部征信系統(tǒng)的前提是擁有海量、可靠的數(shù)據(jù)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行梳理加工。

張俊透露，我們平臺(tái)首先需要客戶注冊(cè)，提供28套信息，這28套信息組成第一個(gè)系統(tǒng)反欺詐，即判斷注冊(cè)用戶是不是騙子，如果是騙子肯定不能借款。而后用戶會(huì)進(jìn)入到信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，如用戶大學(xué)本科畢業(yè)，年齡多少歲，工作是什么樣，我們積累了很多搜索引擎的技術(shù)，將用戶各種網(wǎng)上行為數(shù)據(jù)也收集起來，這些數(shù)據(jù)通過模型梳理，并與各個(gè)行業(yè)、各類人群進(jìn)行比對(duì)，來判斷用戶的信用等級(jí)。

信用評(píng)級(jí)是為了更為精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，完善平臺(tái)風(fēng)控。

拍拍貸將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)分為A到F六個(gè)等級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)依次上升，例如A級(jí)的目標(biāo)逾期率小于0.5%，F(xiàn)級(jí)則大于8%。從A到F，風(fēng)險(xiǎn)越高，定價(jià)也越高。

張俊介紹，如果用戶信用等級(jí)落在A區(qū)，可能用戶第一次會(huì)獲得5000元的貸款額度，用戶信用程度很高，那么可獲得12%貸款利率。而如果用戶在小城市，沒有工作，并且生活非常不穩(wěn)定，等級(jí)可能落在F級(jí)，平臺(tái)會(huì)判斷最多給他2000元的貸款額度，用戶的貸款利率也可能高達(dá)22%。

不少業(yè)內(nèi)人士相信，隨著行業(yè)的競爭趨于激烈，收益率的不斷下降，相信圍繞風(fēng)控系統(tǒng)所帶來的優(yōu)勢(shì)會(huì)更加凸顯。

已有不少平臺(tái)嘗到了內(nèi)部信用系統(tǒng)建設(shè)的好處。

新新貸發(fā)布的2014年度運(yùn)營報(bào)告指出，在14級(jí)風(fēng)控體系的嚴(yán)格審核下，投資風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，逾期還款率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，逾期額度也大幅度低于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，投資人投資資金安全得到有效保障。據(jù)新新貸公布的資料，2014年度新新貸平臺(tái)年化利率9%至15%，在行業(yè)內(nèi)屬于合理的較高水平，截至2015年1月8日，平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金共計(jì)31452921.07元。而據(jù)統(tǒng)計(jì)的逾期還款金額共計(jì)1000余萬元，逾期還款率約0.8%。

據(jù)悉，從2014年8月開始，拍拍貸魔鏡系統(tǒng)處理了約50萬筆借款，對(duì)于其中約30萬筆借款做出了基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的定價(jià)，并對(duì)可能逾期概率作出了真實(shí)的預(yù)測。張俊坦言，其平臺(tái)的逾期率2014年有所上升，去年上半年整個(gè)壞賬率在1.6%，到年底則在1.8%。

同樣的口徑下，行業(yè)大致的逾期率為8%、9%，接近10%的樣子。

央行系統(tǒng)接入較慢

其實(shí)，P2P平臺(tái)搭建內(nèi)部征信系統(tǒng)也是無奈之舉。

此前行業(yè)內(nèi)人士曾呼吁盡快接入央行的征信體系，但目前進(jìn)程依然較慢。

新新貸助理總裁朱捷在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“沒有平臺(tái)不想接入央行征信系統(tǒng)，但目前很少有P2P公司和人行征信中心對(duì)接，此前央行開放了部分融資性擔(dān)保公司和小貸公司的央行征信系統(tǒng)接口，而一些該類公司或直屬或關(guān)聯(lián)的P2P平臺(tái)也曲線接入了央行的征信系統(tǒng)。陸金所就通過擔(dān)保公司的渠道接入央行征信系統(tǒng)，和銀行們實(shí)現(xiàn)了信息共享。其他成功案例還沒有聽聞。”

據(jù)他透露，央行征信中心通過下屬的上海資信有限公司（以下簡稱“上海資信”）建成了網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS），目前P2P平臺(tái)接入的是這個(gè)系統(tǒng)。不過，在NFCS系統(tǒng)擁有查詢權(quán)限的P2P平臺(tái)也很少。

有機(jī)構(gòu)指出，NFCS會(huì)對(duì)平臺(tái)本身的資質(zhì)進(jìn)行全方位的審核。必須通過審核、排隊(duì)輪到之后才能接入NFCS。要獲得查詢權(quán)限，新晉P2P平臺(tái)需向NFCS提供自己平臺(tái)的數(shù)據(jù)，考察期為3個(gè)月。并且，NFCS對(duì)平臺(tái)主動(dòng)提供的數(shù)據(jù)的格式和質(zhì)量要求也較為苛刻，大部分企業(yè)只能向NFCS提供平臺(tái)借款人黑名單信息，NFCS隨后還要對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)。只有少數(shù)平臺(tái)可以向NFCS提供其平臺(tái)借款人的全部信息。

讓平臺(tái)有所顧慮的是，“NFCS要求P2P平臺(tái)先提供自己的數(shù)據(jù)，但數(shù)據(jù)是各家企業(yè)的核心資產(chǎn)，要知道很多平臺(tái)收集數(shù)據(jù)、篩選梳理數(shù)據(jù)付出了巨大的時(shí)間和資金成本，當(dāng)然不愿意無償提供、共享，很多平臺(tái)只愿意提交進(jìn)入黑名單的那部分?jǐn)?shù)據(jù)。”一位P2P公司負(fù)責(zé)人透露。

雖然要完全實(shí)現(xiàn)信息數(shù)據(jù)的共享可行性不高，但行業(yè)仍需要征信聯(lián)盟。

因?yàn)槿绻杩钊嗽谀骋黄脚_(tái)出現(xiàn)違約、逾期，其行為不會(huì)納入到征信體系內(nèi)，就不會(huì)對(duì)其他P2P平臺(tái)形成警示。而如果有部分借款人鉆此漏洞，進(jìn)行重復(fù)抵押、惡意欺詐，那么所導(dǎo)致的壞賬可能不僅僅會(huì)影響到單個(gè)平臺(tái)的正常運(yùn)營，甚至?xí)绊懻麄€(gè)P2P行業(yè)。

P2P平臺(tái)積極布局

花巨大代價(jià)建立起的征信系統(tǒng)當(dāng)然要發(fā)揮最大的效用，目前不少P2P平臺(tái)已經(jīng)不滿足與征信系統(tǒng)服務(wù)自身客戶，開始布局征信市場，輸出征信產(chǎn)品，平臺(tái)之間的征信業(yè)務(wù)合作也在加劇。

除了自己研發(fā)系統(tǒng)外，不少P2P平臺(tái)與國外權(quán)威的信用機(jī)構(gòu)合作。

日前好貸網(wǎng)與全球最大的信用評(píng)分公司FICO合作推出大數(shù)據(jù)云風(fēng)控平臺(tái)，通過該平臺(tái)，除了可以獲得基礎(chǔ)的借款人信息驗(yàn)證之外，還可以了解諸如借款人的消費(fèi)記錄、個(gè)人投資記錄、跨平臺(tái)借貸記錄、法院判決記錄、借款人被信貸機(jī)構(gòu)查詢記錄等多維度的數(shù)據(jù)報(bào)告，幫助信貸機(jī)構(gòu)交叉核驗(yàn)借款人的借款資質(zhì)和潛在風(fēng)險(xiǎn)狀況。

據(jù)了解，宜信公司、有利網(wǎng)、搜易貸、合力貸、人人聚財(cái)、陽光保險(xiǎn)、安潤金融、網(wǎng)信理財(cái)、信用寶等企業(yè)已經(jīng)成為FICO信貸評(píng)分決策云平臺(tái)服務(wù)的首批客戶。

此外，還有不少P2P平臺(tái)正在申請(qǐng)個(gè)人征信牌照。

根據(jù)2013年3月15日施行的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》，經(jīng)營企業(yè)征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)需備案，經(jīng)營個(gè)人征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本不少于5000萬元，且需要經(jīng)過央行審批。

2014年5月30日，央行營業(yè)管理部（北京）公示了13家符合形式要求的、已提交企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案申請(qǐng)的機(jī)構(gòu)，其中就包括了北京宜信致誠信用評(píng)估有限公司。

宜信公司CEO唐寧在接受媒體采訪時(shí)曾表示，經(jīng)過8年的積累，宜信已經(jīng)積累100多萬小微企業(yè)主和農(nóng)戶的信息，有一定的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。未來，還計(jì)劃與P2P同業(yè)機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)交換。

2015年1月5日，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》（以下簡稱“通知”），公布了首批獲得個(gè)人征信牌照的8家機(jī)構(gòu)名單。包括騰訊征信有限公司、芝麻信用管理有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、中誠信征信有限公司、中智誠征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京華道征信有限公司，騰訊、阿里均在其列。

3月28日，深圳鵬元征信發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)，這是深圳鵬元自1月份獲得人民銀行個(gè)人征信資質(zhì)以后，發(fā)布的第一個(gè)征信系統(tǒng)產(chǎn)品。新新貸作為第一批合作伙伴加入此征信系統(tǒng)中。

朱捷指出，征信合作可以降低線下征信的成本。

從市場環(huán)境來說，世界上P2P兩大代表國度，美國和英國，個(gè)人征信覆蓋率都超過了80%，例如美國有2000多家征信公司，全部和TransUnion、Experian、 Equifax掛鉤。而在中國，最大個(gè)人征信系統(tǒng)在人民銀行個(gè)人征信中心，擁有3億以上的個(gè)人征信數(shù)據(jù)，但是中國依然還有78%的人未被征信覆蓋。這也導(dǎo)致了美英的P2P商業(yè)模式重線上，而中國的P2P企業(yè)重線下，也可以說目前P2P企業(yè)主要的成本其實(shí)就是征信成本，因此P2P在國內(nèi)的生存環(huán)境較為艱難，挑戰(zhàn)巨大。

行業(yè)成本降低并不意味著征信業(yè)務(wù)無利可圖，雖然P2P公司征信業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)還在摸索之中，但是可以參照央行以及國外征信市場的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，目前中國國內(nèi)個(gè)人每年有3次在央行征信系統(tǒng)免費(fèi)查詢自己征信信息的機(jī)會(huì)；此外，銀行向央行征信系統(tǒng)查詢個(gè)人信息每筆8元，企業(yè)信息每筆100元。而在較為成熟的英國征信市場，查詢信息的費(fèi)用基本在每筆3元人民幣左右。

方興未艾優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

業(yè)內(nèi)人士指出，中國的征信市場還在起步階段，未來幾年無論是央行的征信中心還是機(jī)構(gòu)自建的征信體系將各展所長，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

“現(xiàn)在還沒有到競爭的時(shí)候，先要把蛋糕做大做好。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，“央行體系是基礎(chǔ)，而已獲批的個(gè)人征信牌照的機(jī)構(gòu)更善于提供增值和創(chuàng)新服務(wù)，即便機(jī)構(gòu)之間擅長的領(lǐng)域也各不相同。”

張俊指出，拍拍貸自創(chuàng)立以來，最重要的就是自己建立了一套完整的基于海量個(gè)人征信大數(shù)據(jù)平臺(tái)的風(fēng)控體系，拍拍貸還會(huì)不斷優(yōu)化引入更多的維度，提供更精準(zhǔn)的預(yù)測和被更廣泛地應(yīng)用。

他進(jìn)一步指出，很多機(jī)構(gòu)都有用戶一方面的行為數(shù)據(jù)，如阿里有用戶購買行為數(shù)據(jù)，騰訊有用戶社交行為數(shù)據(jù)，360可能更多是用戶上網(wǎng)行為數(shù)據(jù)。但是單一方面的數(shù)據(jù)不足以構(gòu)成評(píng)估用戶信用級(jí)別的維度，換句話說數(shù)據(jù)寬度或者差異化不夠，太單一的數(shù)據(jù)將導(dǎo)致模型單一。

未來機(jī)構(gòu)征信業(yè)務(wù)之間的合作也將更為重要。