從今年兩會到《優先股試點管理辦法》落地，市場期待已久的優先股試點即將呼之欲出。同時，商業銀行試點優先股也成為市場最為集中的焦點和興奮點。

一部分商業銀行參與首批優先股試點已無懸念，但哪些銀行參與，銀行優先股何時推出目前還處于懸念之中。

據記者了解，上證50指數成分股涉及的農行、工行等10家銀行目前都在積極進行優先股試點的前期準備工作，由于發行政策還沒有完全明確，各家銀行并沒有準確的時間表。

“因為銀監會還缺乏一個關于商業銀行發行優先股作為一級資本補充的管理規定，一旦出臺，包括農行在內，各家銀行發行優先股補充一級資本的條件就具備了。”農業銀行副行長李振江稱。

據了解，不僅限于上證50指數成分股所涉及的10家商業銀行，中行、建行等銀行也在積極準備，在業內看來，中行、建行被“特許”參與首次試點的可能性也存在。

上市銀行擦拳磨掌

3月31日，光大銀行在香港召開了2013年業績發布會。和諸多上市銀行的業績發布會一樣，優先股的發行也是光大銀行高管層難以避免的話題。

“目前，光大銀行正在研究發行優先股的方案，最終的定價模式是采取固定利率還是浮動利率定價，取決于投資者在不同市場環境下的不同期待。”光大銀行行長趙歡表示稱。

這也是3月21日證監會發布《優先股試點管理辦法》之后，光大銀行首次就參與優先股試點做出回應。

按照辦法規定，首期參與試點的上市公司包括上證50指數的成分股，而光大銀行正好是其中10只銀行股之一。其余9家銀行分別是農業銀行、工商銀行、民生銀行、興業銀行、招商銀行、浦發銀行、華夏銀行、交通銀行、北京銀行。

不久前，農業銀行副行長李振江透露稱，農行已經做好了發行優先股的準備。在定價方式上，農行不會采取固定利率方式，而會采取一種有利于買賣雙方都可以對沖風險的定價方式。

工商銀行也是優先股發行的“積極分子”。據了解，從2013年下半年起，工商銀行就開始研究優先股發行事宜。其董秘胡浩3月27日稱，“工行一直在研究關于發行優先股的計劃，但至于發行額度和時間窗口目前還無法透露。”

這種“神秘”更讓外界猜測工商銀行將是首批的幾家優先股試點銀行之一。

此前，曾有消息稱，浦發銀行已經向董事會、監管層上報了優先股方案。雖然浦發銀行并未作出回應，但其積極準備爭取參與首發優先股已是事實。

據記者了解，興業銀行、華夏銀行、民生銀行等股份制銀行目前正在對優先股事宜展開內部討論和論證，對外也稱“正在研究優先股發行事宜”。

中國銀行和建設銀行雖然并未在上證50指數成分股的范圍之內，但這兩家銀行也處于積極籌備之中。

在業績發布會上，中行行長陳四清對外表示，發行優先股補充資本的問題正在研究和走程序當中，將會按照公司治理機制路線圖來操作。

建設銀行副行長朱洪波也表示對于發行優先股很有信心。在朱洪波看來，就目前的準備情況，建設銀行即使搶第一單優先股也沒有問題，只是要視情況而定。

發行還待銀監會辦法

在業績發布會上，雖然各家銀行并不回避試點優先股的問題，但談到優先股具體發行，銀行高管們多是“欲言又止”，以“披露要求”為由。

“發行優先股是一項復雜的工作，內部需要制定詳細的計劃，經過高管層討論，還要經過董事會、大股東和重要投資者的溝通，最后還要報相關的監管部門進行審查、審批，要走所有的過程。”工商銀行董秘胡浩稱。

不止是工商銀行，大部分上市銀行對于優先股發行進展的披露也僅限于“正在做好各種準備”。

據記者多方了解獲悉，實際上，“披露要求”僅是一部分原因，最為主要的原因在于銀行發行優先股的政策還沒有完全明朗，首批試點銀行的名單還沒有確定。

李振江在業績發布會上的發言也證實這一點。他坦言，“農行已經做好了各項準備，但目前尚缺乏銀監會關于商業銀行發行優先股作為一級資本的管理辦法，一旦該文件出臺，銀行發行優先股補充一級資本的條件就具備了。”

“目前，能夠看出明確試點范圍的僅是上證50指數成分股，但并不僅限于此，其他不在成分股范圍內的銀行依然可以申報，但最終的試點名單會怎么樣，現在還不知道，因為名單并沒有出來。”一位股份制銀行的高管對記者表示。

按照《優先股試點管理辦法》規定，上市公司可以發行優先股，非上市公眾公司可以非公開發行優先股。而上市公司中除了普通股為上證50指數成分股的一類外，還有另外兩類：以公開發行優先股作為支付手段收購或吸收合并其他上市公司；以減少注冊資本為目的回購普通股的，可以公開發行優先股作為支付手段，或者在回購方案實施完畢后，可公開發行不超過回購減資總額的優先股。

銀行多渠道資本補充

試點優先股，對于市場來說期待已久，優先股也被當成企業、投資者、資本市場三方共贏的一個一級資本工具。

根據新資本監管辦法，商業銀行的資本配置成結構性，包括核心一級資本、一級資本和二級資本。目前，商業銀行的核心一級資本和二級資本都有相應的補充工具，而一級資本的補充工具缺乏。在商業銀行資本構成中，一級資本也是最為缺乏的。

“在未來5年內，我國上市銀行的一級資本缺口趨近3000億元。其中，平安、農行、民生、興業、華夏、浦發銀行的資本缺口相對較大。”據廣發證券的銀行業分析師沐華估算。

但就目前而言，商業銀行面臨資本補充的壓力正越來越大，試點優先股對于銀行短期來說只是杯水車薪，銀行還需多管齊下補充資本。

“在資本管理上，我們要做到三策并舉，首先是要做到資本節約，進一步降低資本占用水平，這兩年在資本的不合理占用方面清理，起到了很大的成效。二是靠資本內生。三是不應向股東利益的情況下，探索新的資本補充方式。”農業銀行副行長張振江表示稱。

建設銀行董事長王洪章在回應優先股問題時也表示，建設銀行除了研究發行優先股外，近期計劃在內地發行200億元減記型資本工具，目的為補充二級資本，將多渠道考慮資本補充。